Szkoła Eksploatacji Podziemnej

Prognozowanie cen metali jest kluczowym elementem dla funkcjonowania firm górniczych, które posiadają istotną ekspozycje na ryzyko rynkowe. W praktyce rynkowej wykorzystywanych jest wiele różnych metod prognozowania, niemniej jednak ich dokładność, obarczona jest dużym błędem. Z tego powodu zamiast prognozy punktowej, przy prognozowaniu cen w średnim i długim terminie, bardzo często wykorzystuje się metody pozwalające na określenie rozkładu prawdopodobieństwa kształtowania się cen. Wykorzystywane jest to miedzy innymi w pomiarze ryzyka czy doborze optymalnych struktur w instrumentach pochodnych, stosowanych w zarządzaniu ryzykiem rynkowym. Ceny metali charakteryzują się heteroscedastyczną zmiennością, skośnością rozkładu oraz tendencją powrotu do długoterminowej średniej, dlatego zastosowanie niegaussowskich modeli stochastycznych daje w ich przypadku lepsze rezultaty. W ramach referatu omówiony zostanie problem prognozowania najistotniejszych czynników ryzyka rynkowego w spółce górniczej na podstawie KGHM Polska Miedź S.A. Przedstawione zostaną różne dostępne na rynku metody prognozowania oraz ich wady i zalety, a także możliwość wykorzystania zaawansowanych metod stochastycznych, które mogą dać lepsze wyniki od tych uzyskiwanych do tej pory.